中国经济和资本上的政策，有一个相对隐性5 年周期规律，每一轮上行周期可以大致分为触底逆袭、突破上攻和背驰上涨三个阶段。牛市阶段I 是资本市场政策、货币政策、经济政策和外部环境的共振，彼时盈利出现拐点，社融和信贷止跌回升，资金以存量加仓为主忠琦配资，场外增量有限；阶段II 往往是企业盈利改善、产业趋势纵深推进等基本面的力量驱动，此时社融或M2 增速从底部回升至一定阈值，资金加速流入市场形成正反馈。
阶段III 往往呈现盈利加速上行，经济过热、政策和流动性收紧的特征，这一阶段社融和信贷大多冲高回落，开户数和融资余额下行，成交额放缓，体现为背驰上涨。通过复盘可以发现，进入牛市阶段II 的条件是1）A 股盈利增速加速改善 ；2）信贷社融加速改善，从底部明显回升；3）经济环境中有渗透率明显加速的产业趋势。
主力净流入行业板块前五：光伏，风电，有色金属，特高压，机械； 主力净流入概念板块前五：一带一路，雅江电站概念股忠琦配资，国企改革，储能，大基建； 主力净流入个股前十：阳光电源、中国电建、西藏天路、岩山科技、亨通光电、盛和资源、三一重工、东方精工、长盈精密、三博脑科
重申稀土战略属性，依法截断稀土非法出境渠道，强化资源安全与国家安全保障;其次，中国地质大学(武汉)联合内蒙古地调院在白云鄂博矿区发现新稀土矿物”钕黄河矿”，具有钕高富集特征，拓展资源潜力。中国稀土产业具备全球70%的稀土生产能力和90%的处理产量，钕铁硼磁材中游企业具备持续成长性，行业技术壁垒集中于高纯分离、金属冶炼及环保处理，中国在重稀土分离、高纯度金属冶炼等方面具备领先优势。政策方面，2024年《稀土管理条例》实施，强化出口管控，2025年逐步开放出口许可，稀土产业链有望深度受益高端化转型。
近期以银行股为代表的红利资产大幅上涨，相关基金的净值最高涨幅接近45%。据统计，公募基金扎堆布局红利资产，年内成立的相关基金数量接近40只，7月以来又有新型产品上报。业内人士认为忠琦配资，长线资金入市提振了市场对红利资产的配置需求，未来增量资金可期，但也需警惕短期交易拥挤的风险。
常规水电项目水轮机及附属设备的单位价值量大约在0.74-1.33元/瓦，考虑到雅下建设难度大、高水头对轮机要求高，保守假设单瓦设备价值高于平均水平20%，工程相关订单水轮机及附属设备总量价值约535-954亿。伴随低利率环境的拉长，长端利率回落将摊薄资金成本，有望降低目标股息率。2025年下半年水电迎来投产高峰、去年8月后电量基数走低、成本费用持续下降、长协电价落地，水电业绩有望表现出色。
随着电力市场改革持续推进，储能容量电价机制逐步确立，国内储能项目投资确定性将显著增强，装机规模将继续保持高速增长。同时，在容量电价考核机制设计下，储能项目运行稳定性的重要程度进一步提升，有助于提升业主对储能电芯、系统质量的要求，促进行业竞争格局优化。看好储能行业投资价值，重点推荐储能产业链电芯、PCS、系统集成等环节的头部厂商。
上证指数融资额度超10年新高，可想而知本周缩量的市场，5个交易日中4个交易日都是跌多涨少，这也说明融资盘多数可能是被套了，这里要密切关注这部分中大户的投资行为，他们的离场可能成为“最大的空头”。2025年以来，定增市场回暖，主要系并购重组热度提升。投资角度看，竞价及定价定增的绝对收益及相对收益均有较高胜率及较佳收益，是较好的投资方向。
创业板指数进入到混沌期，不管是从成交量，还是投资人气来看，明显变弱了很多，这也说明市场的资金开始谨慎。随着监管趋严，高位股的“高度”受限，这里仍然要注意前期大热门板块的二波机会，有部分板块的政策利好没有完全释放，再加上下周中美贸易会谈“靴子落地”，不排除8月后2周出现“奇迹”。公募、险资等金融机构较难认定为战略投资者参与定价定增，但2023年以来政策优化未来公募、险资等金融机构或可参与定价定增，为定增市场进一步注入活力。
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