长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣盛宝策略
近日，泰康保险集团向旗下的泰康养老增资20亿元。这是2023年以来第四次！
频频获大股东“输血”的背后，泰康养老经营业绩不太理想。
泰康人寿，是泰康保险集团旗下核心资产之一，经营状况如何？6月13日，国家金融监管总局江西监管局官网披露，泰康人寿江西分公司撤销南义营销服务部（简称“营销部”）申请获得批复。
6月10日，泰康人寿山东三家营销部撤销申请获得监管批复。
据相关统计，今年初以来，泰康人寿累计收到了裁撤181家左右分支机构的监管批复，覆盖河南、四川、辽宁、山西、湖北、江苏等市场。
作为非上市头部险企，泰康人寿裁撤分支机构，也是中国保险业“提质增效”调整的体现。
泰康人寿的退保问题也引发市场高度关注。2024年，泰康人寿涉及三款产品合计退保金额超百亿元。与此同时，虚假宣传等类投诉频频，泰康人寿曾因“欺骗投保人”等违法违规行为被罚。
泰康人寿还面临盈利增长压力。2024年，公司营业收入超2800亿元，较2020年增长接近700亿元，但归属于母公司股东的净利润（简称“归母净利润”）约143亿元，较2020年少了近50亿元。
泰康人寿将如何调整突围？
版图收缩与盈利压力
总资产近2万亿元的泰康人寿持续“瘦身”。
公开信息显示，泰康人寿在全国拥有超过2000家分支公司、营业部及营销部，拥有营销员近30万人。
今年以来，泰康人寿裁撤分支机构吸引市场高度关注。
6月13日，泰康人寿江西分公司申请撤销南义营销部获得监管批复。
6月10日，国家金融监管总局山东分局官网披露盛宝策略，该局批复了泰康人寿撤销三家营销部的申请，这三家营销部分别为山东日照南湖营销部、山东日照夏庄营销部、山东日照黄墩营销部。
根据批复文件，这些营销部接到批复文件后应立即停止一切经营活动，于15个工作日内向日照金融监管分局缴回许可证，并按照有关法律法规要求办理相关手续。
今年5月30日，国家金融监管总局山东分局官网还披露，山东日照浮来山营销部、山东日照小店营销部、山东日照涛雒营销部等三家泰康人寿的营销部的撤销申请获得监管批复。
粗略统计，截至6月10日，今年以来，泰康人寿在山东的服务机构合计有20家的撤销申请获得监管批复。
监管部门披露的泰康人寿撤销服务机构的申请获得批复还有不少。
4月16日，国家金融监管总局宁德分局同意撤销泰康人寿福建宁德屏南支公司。4月9日，泉州金融监管分局同意撤销泰康人寿福建泉州东海营销部、城东营销部和南安营销部。
今年3月，泰康人寿广东韶关乐昌营销部、河南平顶山叶县营销部、河北沧州黄骅支公司和青县支公司、福建三明梅列营销部和永安营销部等获批撤销。
根据相关统计，今年以来，泰康人寿累计已有181家分支机构的撤销申请获得监管批复，覆盖河南、四川、辽宁、山西、江苏等多个省市。
泰康人寿为何频频“关店”瘦身？
分析人士认为，人寿保险机构撤销分支机构背后，是保险行业“提质增效”的体现，数字化被深入应用于保险行业，底层的线下营销部服务属性、职能逐渐被淡化。
还有人士认为，出于降本增效等方面考虑，不少险企裁撤分支机构，营销部因此受到冲击。
与频频“关店”相对应的是，泰康人寿还面临盈利压力。
2020年、2021年，泰康人寿的营业收入分别为2137.73亿元、2285.74亿元，对应的归母净利润分别为190.01亿元、230.73亿元。到2024年，营业收入增长至2814.20亿元，而归母净利润仅为143.21亿元。
今年一季度，泰康人寿保险业务收入约为700亿元，同比下降17.81%，为已披露保险业务收入超百亿元的人身险险企中最大降幅。此前稳坐非上市险企“头把交椅”的泰康人寿被中邮人寿取代。
与之对应的归母净利润，今年一季度为24.69亿元，同比增长38.9%。但是，其核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为？220.49%？、？321.42%？，环比下降10.85个百分点、3.22个百分点
合规压力凸显
盈利压力凸显的泰康人寿还存在合规压力。
退保，在保险行业属于正常现象，但如果退保规模偏大、退保率偏高，就需要警惕。
2024年，泰康人寿退保金达142.55亿元，同比上升34.77%。
Wind数据显示，在2024年退保金额TOP10的产品中，涉及泰康人寿的泰康赢家人生终身寿险（投资连结型）、泰康鑫账户（至尊版）终身寿险（万能型）、泰康附加财富赢家定期寿险（万能型）三款产品，退保金额分别为51.16亿元、34.11亿元、25.82亿元，三款产品的退保金额合计高达111.09亿，是所有寿险公司中退保问题较为突出的公司。其中，“赢家人生终身寿险”退保率更是高达19.53%。
赢家人生终身寿险，2024年新增保费只有0.43亿元，退保金额却超过51亿元，退保额是新增保费118.6倍。
当然，赢家人生终身寿险是一款投连险产品，受近两年整体投资市场表现影响，赢家人生终身寿险投资收益不理想，导致退保率偏高，这说明，这款产品是收益与风险并存。
退保，除了收益不及预期因素，还存在信任问题，如相关人员误导、欺骗投保人等。
近年来，针对泰康人寿的投诉不少。虚假宣传、误导投保人等关键词，是投诉的重点。
在黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台上，涉及泰康人寿的投诉信息有数千条。
因为违规问题，泰康人寿曾被监管部门处罚。
今年5月16日，泰康人寿内蒙古包头中心支公司因代理人介绍产品存在不当表述、培训讲师教导代理人存在不当表述，被给予警告并罚款8.5万元。
5月9日，泰康人寿江西九江中心支公司因编制虚假财务资料、产品说明会管理失范，被监管部门警告并罚款15.5万元，相关责任人被警告并罚款3.5万元。
1月27日，泰康人寿西萍乡中心支公司因销售误导、代理人培训管理不到位、代理人发布不实招聘信息被警告并罚款14万元。陕西榆林中心支公司因销售误导、可回溯管理不到位、未按规定管理保险代理人被罚款19万元。
合规压力之下，泰康人寿需要加强管理，进一步完善强化内控管理。
新的保险市场生态之下，泰康人寿需要积极应对市场变化，拥抱新技术，转型升级。未来的泰康人寿，能否重回非上市险企龙头之位，备受关注。
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责任编辑：张文 盛宝策略
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